台股盤前看點 · 2026.10.29
聯準會 10/28 維持利率不變、美股小幅收高，費半連四漲 1.75%、台積電 ADR 漲 0.60%；但 Alphabet 財報後盤後重挫約 9%、微軟上漲，台指期夜盤小跌 128 點收 47,121。台股昨天大漲 939 點後，今天重點在高檔能否守穩、外資是否續買，以及 AI 資本支出疑慮的影響。
今日摘要
- 聯準會維持 3.75%～4.00% 不變（10 比 2）；美股 10/28 道瓊 +0.19%、標普 +0.28%、那斯達克 +0.27%、費半 +1.75%；台積電 ADR +0.60% 收 439.51 美元，溢價約 17.5%。
- 盤後微軟 上漲約 3%、Alphabet 下跌約 9%；台指期 10/28 夜盤 下跌 128 點 收 47,121，仍高於現貨約 85 點。
- 10/28 加權 +2.04%、三大法人 買超 324.42 億元；待追蹤：高檔量能、外資是否續買、油價與美債殖利率回升。
2026-10-29 盤前台股盤勢
前一交易日（10/28，週三）加權指數收 47,035.58 點，上漲 939.35 點（+2.04%），開盤 46,402.79 點即為全日最低，高點 47,060.46 點、收在高點附近，收復 47,000 點；成交約 7,221.36 億元，量能較前一日縮小；櫃買指數收 394.61 點（+4.06%）；台積電收 2,425 元（+1.04%）。上市股票上漲 714 家、下跌 280 家、平盤 87 家。
10/28 晚間聯準會維持利率不變，美股小漲、費半連四漲，台積電 ADR 續揚；但 Alphabet 盤後重挫拖累美股期貨，台指期夜盤小跌 128 點收 47,121 點，仍略高於現貨。今日開盤可能在平盤附近，關鍵在昨日大漲後的量能與外資動向。
新聞熱點 TOP 5
上漲
1. 聯準會按兵不動、美股連三漲；費半漲 1.75% 收 11,684.00，連四日上漲
已確認：CNBC／MarketWatch 報導，聯準會 10/28（美東）以 10 比 2 票維持利率於 3.75%～4.00% 不變，理事庫克（Lisa Cook）與克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克（Beth Hammack）投票支持升息 1 碼；主席華許表示不預設 12 月決策。美股道瓊 +97.53 點（+0.19%）收 52,475.10、標普 500 +21.38 點（+0.28%）收 7,743.98、那斯達克 +72.04 點（+0.27%）收 26,549.85，三大指數連三日上漲；壹蘋新聞網報導費城半導體指數 +201.50 點（+1.75%）收 11,684.00，超微漲 3.24%、英特爾漲 1.91%。
合理解讀：利率決策符合預期，市場反應平淡；費半連四日反彈、自 10/22 低點 10,731.98 累計回升約 8.9%，AI 晶片買氣仍在，但美股大盤漲幅已明顯收斂。
待確認：Cboe 引述 CME FedWatch，12 月升息 1 碼機率升至約 82.6%；高利率環境對科技股評價的壓力仍待觀察。
2026-10-28 美東收盤｜查看來源
中性
2. 盤後財報分歧：微軟 Azure 年增 48% 盤後上漲，Alphabet 獲利不如預期盤後重挫約 9%
已確認：CNBC 報導，微軟上季營收與每股盈餘優於預期，Azure 營收年增 48%，盤後 上漲約 3%（經濟日報稱漲逾 4%）；資本支出含融資租賃 452 億美元、低於分析師預估的 507 億美元，CoreWeave、Nebius 等新雲端業者盤後跌近 5%。Alphabet 調整後每股盈餘與營收不如預期、自由現金流為負 90.7 億美元，盤後 下跌約 9%；Google Cloud 營收年增 103%，資本支出 513.6 億美元，全年資本支出預估維持 1,950～2,050 億美元。CNBC 指那斯達克 100 期貨盤後一度 下跌 1.2%。
合理解讀：兩家雲端營收都強，代表 AI 算力需求仍旺；但市場開始在意資本支出與現金流的平衡，兩家資本支出都低於預期，對台系 AI 伺服器、晶片供應鏈的訂單想像屬中性偏保守，今日盤面可能出現分歧。
待確認：美股期貨的跌幅能否在亞洲時段收斂；Meta、亞馬遜等其他大型科技股財報與資本支出說法。
2026-10-28 美東盤後｜查看來源
上漲
3. 台積電 ADR 連四漲收 439.51 美元、溢價約 17.5%；日月光 ADR 漲 4.42%、聯電 ADR 跌 3.24%
已確認：經濟日報報導台積電 ADR 10/28 上漲 0.60%，收 439.51 美元，換算後約 2,849.87 元，較台北收盤 2,425 元溢價 17.52%；日月光 ADR 上漲 4.42%、聯電 ADR 下跌 3.24%。另 SK 海力士第 3 季獲利增至去年同期逾六倍，在美掛牌股票 大漲 13.3%，美光 上漲 5.9%。本站以央行 10/28 新台幣收盤 32.418 元、1 單位 ADR＝5 股驗算，結果一致（約 2,850 元、溢價約 17.5%）。
合理解讀：台積電 ADR 溢價維持在 17%～18% 高檔，對現貨仍有支撐；記憶體族群受 SK 海力士財報激勵，可留意台系記憶體股能否延續昨日強勢。
待確認：台積電 ADR 的溢價能否反映到現貨；Alphabet 盤後重挫對 AI 晶片股的影響，要等今晚美股正式交易才能確認。
2026-10-28 美東收盤｜查看來源
下跌
4. 台指期 10/28 夜盤跌 128 點收 47,121，仍高於現貨約 85 點
已確認：經濟日報引述期交所資料，臺指期 10/28 盤後交易時段 收 47,121 點，較開盤參考價下跌 128 點；電子期收 2,935.1 點（−14.8 點）、半導體 30 指數期收 16,106 點（+40 點）。夜盤收盤仍較 10/28 加權收盤 47,035.58 點高約 85 點。
合理解讀：夜盤在聯準會決策與大型科技股財報前後震盪，跌幅不大；以期貨點位看，今日開盤大致在平盤附近，昨日大漲 939 點後有高檔整理需求。
待確認：開盤後能否守住 47,000 點；夜盤收盤（05:00）之後美股期貨的變化未完全反映。
2026-10-28 盤後交易時段（15:00～10/29 05:00）｜查看來源
上漲
5. 10/28 加權大漲 2.04% 收復 47,000 點，三大法人買超 324.42 億元、外資轉買 159.57 億元
已確認：前一交易日 10/28 加權指數 收 47,035.58 點，上漲 939.35 點（+2.04%），成交約 7,221.36 億元；櫃買指數 收 394.61 點（+4.06%）。證交所 BFI82U：外資及陸資 買超 159.57 億元、投信 買超 143.20 億元、自營商合計 買超 21.65 億元，三大法人 合計買超 324.42 億元。新台幣 10/28 收 32.418 元、升值 3.4 分。另新華社報導布蘭特原油 上漲 1.26% 收 115.32 美元、西德州 102.78 美元（油價上漲對台股屬成本壓力，以綠色標示）；10 年期美債殖利率 升 5.2 個基點至 5.044%（偏利空）。
合理解讀：外資終止連兩賣、股匯同步走強，籌碼面明顯改善；但昨日成交量縮至約 7,200 億元，加上油價與美債殖利率回升，追價力道仍需量能配合。
待確認：外資今日能否連續買超；中東局勢對油價的影響（經濟日報報導外電傳出美方要求海灣國家為期中選舉後可能的軍事行動做準備）。
2026-10-28 台股收盤後（證交所／中央社）｜查看來源
法人與盤面廣度
| 項目 | 結果 |
|---|---|
| 三大法人買賣超（10/28） | 合計買超 324.42 億元（外資 +159.57／投信 +143.20／自營 +21.65） |
| 上漲／下跌／平盤（10/28） | 714／280／87 家（上漲家數居多） |
口徑：證交所 2026-10-28 BFI82U 三大法人買賣金額（含一般、零股、盤後定價、鉅額）與本站 10/28 盤後整理之上市股票漲跌家數。今日盤中資料尚未納入。
市場背景：哪些是事實，哪些是解讀？
可核對事實
聯準會 10/28 維持 3.75%～4.00%（10 比 2）；美股 10/28 道瓊 +0.19%、標普 +0.28%、那斯達克 +0.27%、費半 +1.75%；台積電、日月光、聯電 ADR 分別 +0.60%、+4.42%、−3.24%；微軟 Azure 年增 48%、Alphabet 自由現金流 −90.7 億美元；期交所 10/28 夜盤臺指期收 47,121（−128）；證交所 10/28 加權 47,035.58（+2.04%）、三大法人買超 324.42 億元；新台幣 10/28 收 32.418 元；10 年期美債 5.044%；布蘭特收 115.32 美元；今日正常開市。
合理解讀
昨日台股大漲、外資回補後，隔夜外部訊號偏中性：費半與台積電 ADR 續漲是支撐，但 Alphabet 大跌與資本支出、現金流疑慮可能壓抑 AI 伺服器族群，台股較可能在 47,000 點附近震盪整理。
仍待確認
外資今日是否續買；美股期貨跌幅能否收斂；Meta、亞馬遜等後續財報對 AI 資本支出的說法；12 月升息機率變化；中東局勢與油價方向；新台幣是否續升。
後市觀察
- 指數位置：若能守住 47,000 點並挑戰 10/22 長黑高點 47,332 點，反彈較有延續性；若跌回 46,585 點（10/27 高點）以下，則轉為高檔整理。
- 外資與匯率：外資昨日轉買 159.57 億元，今日能否續買、新台幣能否延續升勢，是指數站穩的關鍵。
- 近期事件：微軟與 Alphabet 財報後 AI 供應鏈的反應、其他大型科技股財報、12 月聯準會升息預期，以及中東局勢對油價的影響。
結論
聯準會如預期按兵不動，美股小幅收高、費半連四漲，台積電 ADR 溢價維持約 17.5%，對台股仍有支撐；但大型科技股財報分歧，微軟上漲、Alphabet 因獲利與現金流不如預期盤後重挫約 9%，台指期夜盤也小跌 128 點。台股昨天大漲 939 點、外資轉為買超，今天較可能在 47,000 點附近震盪，觀察重點是量能能否放大、外資是否續買，以及油價與美債殖利率回升帶來的壓力。
看完這篇盤後整理，先把重點記在自己的研究筆記裡就好。市場每天都在變，這裡只是個人觀察，不構成任何投資建議。